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银行理财收益率排名_12月理财收益率未现往年高涨 净值型理财环比增长34%

时间:2019-05-05 23:33:45 来源:个股分析 点击:

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  第一章 银行理财产品发行数量分析

  1.1 连续两月发行量同比降幅超20%

  2018年12月份银行理财产品共发行11100只,环比增加107只,环比增幅为0.97%,较2017年12月份减少2780只,同比降幅为20.03%。近两个月银行理财发行量同比降幅均在20%以上。分币种看,12月份人民币理财产品发行10895只,美元理财产品发行174只,澳大利亚元理财产品11只,其他外币理财产品发行量为个位数。

  据大数据研究院监测数据显示,12月份发行的理财产品,共有1906只的银行理财产品门槛为1万元(包括1500美元),占总发行量的17.17%,占比环比增加2.05个百分点。

图1-1 2017年12月-2018年12月产品发行数量

  数据来源:大数据研究院

  1.2 3-12个月产品占总发行量7成多

  大数据研究院监测数据显示,12月份发行的理财产品中, 3个月以内(含3个月)理财产品发行数量为2324只,占比为21.26%,环比上升1.53个百分点,3个月以内期限的理财产品主要为定期开放型产品;3-6个月期限理财产品发行量为4297只,占比为39.31%,环比下降1.7个百分点,为银行理财最主要的期限类型;6个月-12个月期限理财产品发行量为3799,占比为34.75%,环比下降0.81个百分点;一年以上期限理财产品发行量为512,占比为4.68%。

  第一章 银行理财产品发行数量分析

  1.1 连续两月发行量同比降幅超20%

  2018年12月份银行理财产品共发行11100只,环比增加107只,环比增幅为0.97%,较2017年12月份减少2780只,同比降幅为20.03%。近两个月银行理财发行量同比降幅均在20%以上。分币种看,12月份人民币理财产品发行10895只,美元理财产品发行174只,澳大利亚元理财产品11只,其他外币理财产品发行量为个位数。

  据大数据研究院监测数据显示,12月份发行的理财产品,共有1906只的银行理财产品门槛为1万元(包括1500美元),占总发行量的17.17%,占比环比增加2.05个百分点。

图1-1 2017年12月-2018年12月产品发行数量

  数据来源:大数据研究院

  1.2 3-12个月产品占总发行量7成多

  大数据研究院监测数据显示,12月份发行的理财产品中, 3个月以内(含3个月)理财产品发行数量为2324只,占比为21.26%,环比上升1.53个百分点,3个月以内期限的理财产品主要为定期开放型产品;3-6个月期限理财产品发行量为4297只,占比为39.31%,环比下降1.7个百分点,为银行理财最主要的期限类型;6个月-12个月期限理财产品发行量为3799,占比为34.75%,环比下降0.81个百分点;一年以上期限理财产品发行量为512,占比为4.68%。

  1.3 12月保本理财发行量趋稳 大行以结构性产品为主

  大数据研究院监测数据显示,12月保本理财(保证收益类+保本浮动收益类)发行量为2732只,占比为24.61%,较11月份环比上升0.39个百分点。非保本浮动收益产品发行量为7707只,占比为69.43%,环比下降0.71个百分点。

  目前大行和中小银行的保本理财发行表现不一。大型银行的保本理财产品主要以结构性理财为主,但不一定是100%保本,投资者要仔细看清楚最低保本比例是多少;而中小银行目前的保本产品仍以老产品的存量资产为主,发行新的保本产品以对接存量资产。

  1.4 结构性存款回归理性 大行发行量稳定

  据大数据研究院不完全统计,12月份共发行456只结构性存款产品,较11月份环比增加14%。平均预期收益率为4.05%,环比上升0.2个百分点。

  结构性存款发行量前三名的银行分别是中国银行、民生银行、平安银行。中国银行12月共发行97只结构性存款产品。 在“假结构性存款”盛行之时,由于设置了不可能突破的行权条件,投资者极大可能最终的收益就是预期收益率。而在“假结构”受到严格监管之后,投资者的最终实际收益率达到预期最高收益率的可能性变小。所以投资者在购买结构性存款产品时,要了解挂钩的衍生品交易结构,清楚可能承担的最大风险,再决定是否购买,而不要一味的只关注所宣传的最高预期收益率。

  1.5 净值型理财加速进场 仍以封闭式净值为主

  据大数据研究院不完全统计,2018年12月净值型理财产品发行量508只,环比增加34.04%。其中封闭式净值产品428只,占比为84.25%,开放式净值型理财仅80只。可以看出,近几个月净值型理财产品发行量增速飞快,银行理财转型加速。据公开数据显示,一些大行的净值型理财产品规模占全部理财规模的10%以上。

  12月共77家银行发行净值型理财产品,较11月份多了20家银行。发行数量排名前五的银行分别是工商银行、建设银行、青岛银行、渤海银行、扬州农商行。

  第二章 银行理财产品预期收益率分析

  2.1 银行理财持续走低 年关难掩收益率跌势

  大数据研究院数据监测显示,12月份银行理财产品平均预期收益率为4.40%,与上月持平。但据往年规律看,临近年末由于资金面偏紧,银行理财收益率会相应走高,比如2017年12月的银行理财收益率环比11月上涨了15BP,2016年12月环比11月上涨了25BP。但今年年末非同寻常,理财收益率并没有上升,即使年末最后两周理财收益率略有回升,也没能将月均值拉至高值。

  大数据研究院分析认为,银行理财收益率没有出现规律性升高,主要还与今年年末的流动性宽松有关。2018年央行多次实施降准,流动性保持合理充裕,市场资金利率持续下滑,银行理财收益率也相应的下滑。且年末央行通过公开市场操作,使流动性平稳度过年关,银行理财收益率也没有往年的明显翘尾现象。

图2-1 2017年12月-2018年12月银行理财产品平均预期收益率走势

  数据来源:大数据研究院

  2.2 银行收益率排名:收益率超5%的银行理财难寻

  大数据研究院对12月份发行量在30只以上的银行所发行的理财产品平均预期收益率进行排名(由于结构性理财产品实际收益率达标情况较低,故将结构性理财剔除,本排名只包括非结构性理财),入榜银行中广州南粤银行平均预期收益率最高,为4.98%;其次为唐山银行,收益率为4.94%。上个月还有两家银行的平均预期收益率在5%以上,而这个月在发行量超过30只的银行中,没有一家银行平均预期收益率超过5%。

  据大数据研究院监测数据显示,按照银行类型排名,12月份预期收益率排名第一的银行类型为外资银行,平均收益率为4.69%,但外资银行发行结构性理财产品较多,某些预期收益率会设定偏高;其次为城商行,平均收益率为4.51%,城商行属于银行理财收益率偏高的银行类型,收益率TOP20中,城商行就有15家;邮储银行的平均收益率仍最低,为4.02%。

  值得注意的是,邮储银行的理财收益率在各类银行中垫底,而存款利率却处于各类银行的最高值。这与邮储银行的特殊性分不开。一方面,邮储银行网点遍布县镇级别,存款主要竞争对手主要为农信社,而农信社不受市场利率自律定价机制约束,在存款方面拥有较高的自主定价权,所以邮储银行会有较大的上调存款利率压力;另一方面,县镇级别网点所面对的客户,对储蓄依赖度高,对投资理财依赖度低,所以邮储会重点发展存款业务。

表2 12月各类型产银行理财产品预期收益率

  数据来源:大数据研究院

  2.3 实际到期收益率:最高亏损10%本金

  大数据研究院监测数据显示,12月到期的理财产品共12425只,5455只披露了实际收益率。其中结构性理财产品1042只,平均实际收益率为3.87%,非结构性理财产品4413只,平均实际收益率为4.69%。

  12月到期的理财产品中,有176只未达到最高预期收益率,未达标率为3.23%,未达标率较11月下降0.34个百分点。结构性理财产品173只未达标,未达标率16.60%;非结构性理财产品3只未达标,未达标率0.07%。

  其中,汇丰银行有7只理财产品未达最高预期收益率,且都为亏损,均为“汇转灵动”系列结构性理财产品,亏损5%和10%本金不等。所以投资者在购买结构性理财产品时,一定要了解清楚结构性产品具体规则以及自己的风险承受能力,不要盲目只看预期收益率。

  第三章 2019年银行理财“低价”或将延续

  2019年1月4日央行公告下调金融机构存款准备金率1个百分点,将净释放8000亿的资金。市场预计2019年仍有多次降准实施。这意味着2019年的流动性仍会保持相对宽松,银行理财产品主要以债券等固收类的资产配置为主,对市场利率变化反应强烈,所以预计2019年银行理财收益率下行趋势或将继续。

  但银行理财收益率下跌的区间不是很大,由于存款增长乏力,银行存款利率上涨明显,最高可达4%以上,所以存款的高利率会抑制银行理财收益率的下跌区间。预计2019年银行理财平均收益率跌破4%的可能性不大。

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本文来源:http://www.juejin8.net/gg/308332.html

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