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[全球十大对冲基金]全球宏观对冲基金的业绩表现如何?

时间:2019-06-14 12:57:26 来源:股票黑马 点击:

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业绩表现

全球宏观对冲策略绩效优异,从最近5年的投资业绩上观察,全球宏观对冲基金的收益率远远超越标准普尔500指数,而超越的重要契机就在于2008年熊市,全球宏观对冲基金在熊市中的跌幅远远小于标准普尔指数,使得全球宏观对冲基金长期表现偏强,如图6.1所示。

全球宏观对冲策略绩效优异,从最近5年的投资业绩上观察,全球宏观对冲基金的收益率远远超越标准普尔500指数,而超越的重要契机就在于2008年熊市,全球宏观对冲基金在熊市中的跌幅远远小于标准普尔指数,使得全球宏观对冲基金长期表现偏强,如图6.1所示。

伴随着全球股市前几年的低迷表现,对冲基金异军崛起,成为低迷市场的一大黑马,而作为对冲基金昔日霸主的全球宏观对冲基金自20世纪90年代中后期开始进入了低谷,其市场表现也是一度低于对冲基金指数的整体收益水平。但不可否认的是,全球宏观对冲基金虽然一度表现低迷,出现了基金规模占比和年化复合收益率的双下滑,但其绝对收益水平一直远远超过标准普尔500的收益水平,并且21世纪以来,表现卓著,再度成为对冲基金的一大中坚力量。

从图6.2可以看出,在各种策略类型的对冲基金中,从最近5年期的收益表现看,宏观对冲基金表现基本和其他策略相当,年化收益率在8.84%,低于新兴市场、管理期货及股票多空仓策略。

从图6.2可以看出,在各种策略类型的对冲基金中,从最近5年期的收益表现看,宏观对冲基金表现基本和其他策略相当,年化收益率在8.84%,低于新兴市场、管理期货及股票多空仓策略。2011年全年道琼斯全球指数下跌幅度达到了9.91%,而道琼斯瑞士信贷指数下跌2.52%,远跑贏道琼斯全球指数。如果分策略来看,10个策略中有6个上涨,4个下跌。在所有的策略中,2011年表现最好的是全球宏观、固定收益套利、市场中性,分别上涨6.44%、4.69%和4.49%。表现最差的策略是事件驱动、多/空仓、新兴市场和管理期货,都没有跑贏对冲基金指数。不过,2011年全年,对冲基金的10个策略都跑赢了道琼斯全球指数。

根据表6.2长期来看,全球宏观对冲策略排名靠前,10年期的年化收益率达到11%。股票放空和股票市场中性策略长期来看业绩垫底,而多重策略基本上在10个策略中排中游水平。

本文来源:http://www.juejin8.net/hm/309845.html

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