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[换股骨头]正确换股的技法有什么?

时间:2019-07-03 16:16:23 来源:股票黑马 点击:

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几乎所有的投资者都有过换股的经历:卖出已持有的股票A,同时买入尚未持有或已持有的股票B。用股票A换股票B的方法,按照换股时买卖先后顺序可分为两种:一是先卖股票A,腾出资金再买股票B;二是先买股票B(前提是要有足够资金),后卖股票A。

这两种方法,虽然顺序不同,但结果一样,都是用原有的股票A换成后来的股票B。通过换股,使股票A“变”成股票B,用股票B取代股票A,操作本身并不复杂,难的是,通过换股取得理想的投资回报,达到预期的换股目的。换股时,值得投资者借鉴的正确技法(为方便理解,将初次换股时卖出股票A、买入股票B称为正向操作;再次换股时,卖出股票B、买入股票A称为反向操作)主要有:

正确换股的技法有什么?

要“双向观察”

既要关注待卖股,又要关注待买股,无论正向操作还是反向操盘,都要防止顾此失彼。换股时,不少投资者要么只顾待卖股A(希望卖得高一点),却忽略了待买股B(也在跟着涨),要么只顾待买股B(希望买得低一些),却忽略了待卖股A(也在跟着跌)。顾此失彼的结果,不是A股票卖出后B股票接不回来,就是B股票买入后A股票卖不出去。因此,在确定换股操作时,一定要在决定卖出A股票时,就同步考虑能否确保接回B股票。在确定买入B股票时,则充分考虑能否确保及时地将A股票卖出去。

要“好上加好”

正向操作后,若有可能还要“正上加正”。即,如股票A卖出后继续上涨,股票B买入后继续下跌,应坚持初次换股的“正确”理念,继续进行同方向换股,进行二次操作:卖股票A1、买股票B1。显然,这种二次操作的收益比初次操作要大,但前提是卖出股票A后,账户里要有股票A1可卖,买入股票B后,仍有足够的资金用来买入股票B1。反向操作后,若有可能也要“反上加反”,操作理念同上,方向相反。

要“巧用跳板”

有时换股后,买、卖品种中的其中一方并没有给投资者带来正差收益,但另一品种却收益可观,前者在整体换股中实际上起到的是“跳板作用”,为后者取得正差收益提供了资金或筹码保证。如卖出股票A、买入股票B后,出现两种情况:一是B不涨也不跌,A却出现较大跌幅,此时保本卖出B后再原数、低价接回A,资金账户就会多出不少资金;二是A不涨也不跌,B却出现较大涨幅,此时获利卖出B后再原数、保本接回A,资金账户同样会多出许多资金。这两种情况里,B、A分别扮演了“跳板”角色,为A、B大幅获利,起到了极重要的跳板作用

有这样的投资者:既不甘心长线投资,又不善于短线操作,换股次数不少,但总是换一次败一次,人称“换必败”。究其原因,主要存在“三大怪圈”:

怪圈一:频繁操作“活跃股”。不少投资者以为操作股性活的股票一定赚钱,股性呆的一定赚不了钱。其实不一定。股性我喜欢做强势股,活的股票涨得快,跌得也急,股性呆的股票涨起来慢,跌起来也缓。投资者在换股操作时,面对不同股性的股票须区别对待,灵活操作。

一般而言,当大盘处于高位、个股涨幅已大时,不要再选择股性活的股票建仓,而应首先考虑股性呆、涨幅小的品种,以抵御随时可能出现的调整。只有当大盘处于低位、个股跌幅已大时,才可选择股性相对灵活的品种建仓,以便当大盘和个股反弹时取得超过大盘的收益。

怪圈二:频繁追击“强势股”。有的投资者以为操作涨幅大的强势股者个个都赚得盆满钵满,其实未必,尤其是涨势凌厉的股票,一开始连续逼空涨停,投资者想买买不进,等涨停打开、可以买到时为时已晚;一段时间的弱势股也一样,一些人觉得,无论是谁,只要沾边这种股票,一定赚不了钱。其实也未必,只要珍惜机会、踏准节奏,弱势股也能帮投资者带来理想的投资收益,就看你以什么样的心态、用什么样的方法来操作了。

怪圈三:频繁进行“股换股”。有的投资者以为换股操作越勤越好,其实不然。至于换股方法,一般情况下,卖出股票和买入股票应同时进行,但也并非千篇一律。当大盘和个股处于明显的下降通道时,可先卖出股票,没有十足的把握则暂缓买入;当大盘和个股处于明显的上升通道时,可先买入股票,没有十足的把握则暂缓卖出。是否需要同时进行买、卖操作,彻底完成一个回合的换股动作,需要从各自的实际出发,研究并找到其中的规律,边总结经验,边灵活运用。

精耕细作:需要更多“杀手锏”

为讨论方便,暂且将初次换股时卖出股票A、买入股票B称之为正向操作;再次换股时,卖出股票B、买入股票A称之为反向操作。换股时,值得投资者借鉴的“杀手锏”主要有:

一是双向观察法。既要关注待卖股,又要关注待买股,无论是正向操作还是反向买卖,都要防止顾此失彼。换股时,不少投资者经常顾此失彼,结果是,不是A股票卖出后B股票接不回来,就是B股票买入后A股票卖不出去。因此,在确定换股操作时,一定要“双向观察”,在决定卖出A股票时就要同步考虑能否确保接回B股票,在确定买入B股票时则要充分考虑能否确保及时地将A股票卖出去。

二是执著换股法。正向操作后,若有可能还要“正上加正”。即如果股票A卖出后继续上涨,股票B买入后继续下跌,应坚持初次换股的“正确”理念,继续进行同方向换股,进行二次操作:卖股票A1、买股票B1。显然,这种二次操作的收益比初次操作还要大,但前提是卖出股票A后,账户里要有股票A1可卖;买入股票B后,仍有足够的资金用来买入股票B1。反向操作后,若有可能也要“反上加反”,操作理念同上,方向相反。

三是善用跳板法。有时换股后,买、卖品种中的一方并没有给投资者带来正差收益,但另一品种却收益可观,前者在整体换股中实际上起到的是“跳板作用”,为后者取得正差收益提供了资金或筹码保证。如卖出股票A、买入股票B后,出现两种情况:一是B不涨也不跌,但A却出现了较大跌幅,此时保本卖出B后再原数、低价接回A,资金账户就会多出不少资金;二是A不涨也不跌,但B却出现了较大涨幅,此时获利卖出B后再原数、保本接回A,资金账户同样会多出许多资金。在这两种情况里,B、A分别扮演了“跳板”角色,为A、B大幅获利,起到了极为重要的跳板作用。

换股操作难度大,要求高,因此需要精耕细作,还要能经得起各种考验,主要有三:

一是耐心和果断的考验,做到该耐心时则耐心,该果断时要果断;

二是“裁判员”和“运动员”的考验,做到面对热门、题材、小盘,特别是带N标志的新股上市首日大幅上涨等诱惑而不动心、不追涨,安心做好自己的“裁判员”,面对冷门、大盘、蓝筹,特别是低位徘徊已久再次出现急跌而不畏惧、不杀跌,积极做好“运动员”的份内事,善待熟悉的品种,只赚属于自己的钱;

三是贪婪和恐惧的考验。进行卖出委托时,一旦股价冲过预先设定的目标位,就要坚决下单,切忌贪婪;进行买入委托时,一旦股价跌破预先设定的待买价,就要果断出击,绝不恐惧。

要想在换股操作中达到预期目的,不被主力暗算,除了需要拥有良好的换股心态外,还须掌握正确的换股技法,主要有三: 

第一,选好股票,进行跟踪。正确换股的前提在于正确的品种选择,包括卖出和买入股票的确定。一般来说,卖出股票的确比较容易,只要选择涨幅较大、获利已丰的品种即可,难度较大的是买入品种的选择。对此,可用“三步法”进行选股:第一步:假如拟买的股票是原卖出的股票(如中国石油),此时,先不急于买入,看看有无更好的品种可供选择。方法是,以当时卖出的时间(2011年5月25日)作为起始日,至最近交易日(即拟买日——2013年2月1日)作为阶段区间,计算出全部挂牌交易的品种在此期间的涨跌幅,并与拟接回的品种进行比较。此时,即可发现,拟买回的品种阶段跌幅实际上并不大,还有跌幅更大、优势更明显的品种可供买入——在同期可比的2416支股票中位于跌幅前十的股票跌幅均在67%以上,其中跌幅最大的三支股票平均跌幅达74.36%。在此基础上,在交易系统软件上建立自选板块——“跌幅前三”备用;第二步:对“跌幅前三”中的备选品种进行过滤、筛选,必要时可剔除业绩预亏、出现问题的股票,尽量确保所选备用的品种没有“问题”,并再次调整“跌幅前三”自选板块里的备选品种;第三步:计算出本轮低点以来精确的涨跌幅,排除本轮低点以来涨幅特别大的风险股,如自选品种涨幅均在25%以下的可作为最终确定的“待买股”,予以收录,进行跟踪。 

第二,定好策略,作好准备。品种选好后,在换股操作前还须定好策略,作好操作前的准备工作。一是要确定买入时机。原则上要在大盘回调时低吸,上涨甚至急冲时应暂缓买入(在有底仓的情况下甚至要反向卖出)。须注意的是,必须在大盘回调(而不是个股回调)时买入,因为在大盘回调时,一般情况下多数个股都会跟着回调,若在大盘上涨时买入,一旦大盘展开回调,个股的杀伤力往往很大,所以要选在大盘回调时低吸;二是要确定买入对象。若在大盘回调时,原卖出的股票随之下跌,出现了正差接回机会时,此时可选择原股接回,不一定要选择新的品种买入。只有当大盘回调的同时,原卖出的股票未能下跌,无法正差接回时,才可换股操作,买入待买的股票。 

第三,按照计划,择机换股。重在把握三点:一是在大盘回调,原卖出的股票没有正差接回机会,且待买股票选择对象较多时,优先买入处于下跌且跌幅较大的“待买股”予以买入;二是将待买资金分成三批,此时先买第一批,即买入总量的三分之一,再跌时再买第二批,数量仍然是三分之一,以此类推直至全部买入时止。若首次(或二次)买入后待买品种不再下跌,就停止买入,可择机高抛或一路持有;三是当原卖出的股票出现正差接回机会时,后买入的股票又有利可图或能保本卖出,此时即可卖出后者,同时买入前者。但若原卖出的股票出现正差接回机会的同时,后买入的股票处于被套甚至深套时,则应视情区别对待,一般情况下,换股结果虽然一盈一亏但总体上依然是盈利大于亏损、结果仍为盈利时可按计划换股,若亏损大于盈利、结果仍为亏损时则不宜换股。

1、换股切勿卖盈补亏。许多中小散户常常将手中获利的个股卖出,用所得的资金去补仓那些走势偏弱的被套股票,以期摊平套牢股票的平均价。这是换股中常见的投资误区,这会使投资组合趋于恶化,影响投资收益。

2、短线换股须留强弃弱。中小散户在换股前必须看清股市运行趋势,需要准确地知道换股时哪些板块和个股是当时的短线主流热点,并且是刚崛起的热点,未来还会运行一段时间,这样换股就有把握了。换股时需要注意留强弃弱,也就是说,投资者要根据行情的特点和个股的表现情况,卖出手中持有的非主流热点的套牢个股,买入目前属于刚崛起的主流热点板块中强势个股,这样才能获得理想的收益,是弱市如何正确换股的常见技巧。

3、换股不必强求时间同步。许多中小散户常常爱在卖出自己手中套牢股票的同时买入新的潜力股,主要原因是怕时间不同步而形成低抛高买,造成价差亏损。事实上,卖出套牢股票的同时未必是买入另一只个股的最佳时机,如果投资者强求自己卖出手中持股后一定要立即买入强势股,将会很容易陷入低价斩仓和高价追涨的怪圈。如果投资者有能力在行情高点时卖出套牢股票,耐心等待买入新潜力股的最佳时机,那么解套就会变得很容易了。

4、换股不宜太频繁。这是弱市如何正确换股最关键的一点,即使投资者对大盘后市发展方向有绝对的把握,也不能频繁换股,最有效的换股是一次成功。多次换股不仅说明思路紊乱,操作轻率,而且还会增加交易佣金和税费,抬高持仓成本,减少未来的获利空间。

5、卖出和换入股票要注意个股的成交量。一般来说,当个股成交量过度放大,股价上升过急,抄底其中的主力获利丰厚时,往往容易见顶回落,切记这时不宜买入,投资者可以利用此时机会卖出自己手中的过度放量的套牢股票。相应地,成交量过小,过于冷门的个股也不适宜换入。

6、换股要认清大盘的趋势。换股一定要准确研判市场整体趋势及热点的轮换和分化现象,不要漫无目的地随意追涨杀跌,更不要道听途说地盲目换股。只有认清趋势,并且打算换入的股票价格离底部区域不远时,才适宜使用换股策略,是弱市如何正确换股的重点之一。

7、换股要运用动态眼光。股市始终处于不断的变化中,前期涨得好的个股并不代表以后还能涨得好,反之亦然。运用换股策略时,投资者要运用动态的眼光,要根据个股的未来涨升潜力和涨升空间,决定具体的换股决策。

8、换股不必强求价格相同。是弱市如何正确换股要注意的一点,许多中小散户常常喜欢在卖出自己手中套牢股票的同时寻找买入新的价格差不多的股票。实际上,市场经常有高、低价格的股票热点不断变换的实例,卖出套牢股票的同时未必是买入另一只价格相同个股的最佳时机。如果投资者强求自己卖出手中持股后一定要立即买入价格相同个股,将会很容易陷入波段与强弱不分的操作怪圈。

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