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央行降准 意味着什么|央行降准 年末短暂上涨的理财收益或将回落

时间:2019-05-05 23:33:45 来源:机构传真 点击:

【www.juejin8.net--机构传真】

  2019年1月4日,央行决定下调金融机构存款准备金率1个百分点,其中2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。此次降准将释放资金约1.5万亿元,加上即将开展的MLF等因素,净释放长期资金约8000亿元。进一步维持银行体系流动性总量合理充裕。

  央行降准之后,加之年关因素褪去,未来流动性有望进一步宽松。所以银行理财和货币基金等理财市场收益率下行压力仍然较大,年底翘尾因素而导致的平均预期收益率走高趋势将结束,银行理财产品的收益水平将继续向下。

  受年末效应影响,本周(2018年12月28日至2019年1月3日)理财市场收益率大幅上涨。本周银行理财平均收益率为4.42%,较上周上升1BP;宝宝理财收益率为3.11%,较前一周上升17BP;货币基金平均预期收益率为3.24%,较上周上升35BP;本周短期理财债基的平均7日年化收益率为3.35%,较上周上升4BP。

  2019年1月4日,央行决定下调金融机构存款准备金率1个百分点,其中2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。此次降准将释放资金约1.5万亿元,加上即将开展的MLF等因素,净释放长期资金约8000亿元。进一步维持银行体系流动性总量合理充裕。

  央行降准之后,加之年关因素褪去,未来流动性有望进一步宽松。所以银行理财和货币基金等理财市场收益率下行压力仍然较大,年底翘尾因素而导致的平均预期收益率走高趋势将结束,银行理财产品的收益水平将继续向下。

  受年末效应影响,本周(2018年12月28日至2019年1月3日)理财市场收益率大幅上涨。本周银行理财平均收益率为4.42%,较上周上升1BP;宝宝理财收益率为3.11%,较前一周上升17BP;货币基金平均预期收益率为3.24%,较上周上升35BP;本周短期理财债基的平均7日年化收益率为3.35%,较上周上升4BP。

  1、 宝宝理财产品收益率

图1 宝宝理财平均7日年化收益率

  注:本周由于数据样本扩充更新,与上周收益率变动对比不具备精确参考意义

  数据来源:大数据研究院

表1 宝宝理财收益率TOP10

  数据来源:大数据研究院

  大数据研究院采集样本数为78只宝宝理财产品。本周(2018年12月28日至2019年1月3日)宝宝理财收益率为3.25%。由于货币基金监管趋严,货币基金的集中度有所降低,所以余额宝等互联网宝宝对接的货币基金数量也在不断增加,目前余额宝对接了13只货币基金,而天天基金网的活期宝对接了28只货币基金,为对接货币基金数量最多的互联网宝宝。因此大数据研究院对互联网宝宝的采集样本进行了更新扩充。

  本周互联网宝宝收益率排名第一的为e通宝,7日年化收益率为4.93%;其次是北京银行的京喜宝,7日年化收益率为4.72%。

  2、银行理财收益率

图2 银行理财产品数量和平均收益率

  数据来源:大数据研究院

表2 银行理财收益率TOP10

  注:只统计非结构性银行理财,发行量大于5款的银行

  数据来源:大数据研究院

  大数据研究院监测数据显示,本周(2018年12月28日至2019年1月3日)银行理财发行数量为1821只,较上周减少671只,主要受元旦假期影响,发行量锐减。本周银行理财平均收益率为4.40%,较上周下降2BP。

  本周非结构性理财产品收益率排名第一的银行为海安农商行,平均预期收益率为5.1%;其次为华兴银行,平均预期收益率为4.98%。

表3结构性存款产品收益率

  数据来源:大数据研究院

  据大数据研究院不完全统计,本周结构性存款产品发行数量83只,较上周减少20只。从平均预期收益率来看,结构性存款的平均收益率为4.10%,环比上升8BP。

  3、基金收益率

图3货币基金平均收益率走势(%)

  数据来源:wind

表4 货币基金收益率TOP10

表5 短期理财债基收益率TOP10

  数据来源:wind

  本周(2018年12月28日至2019年1月3日)货币基金平均预期收益率为3.53%,较上周上升29BP。近两周货币基金收益率上浮幅度基本在20BP以上,主要是年末流动性收紧原因,并不意味着2019年货币基金收益率会继续上行。

  本周货币基金收益率排名第一的为华夏收益宝B,七日年化收益率为7.74%。其次为华夏收益宝A,七日年化收益率也在7.47%。

  短期理财债基的平均7日年化收益率为3.03%,较上周下降32BP。本周短期理财债基7日年化收益率排名第一的是招商理财7天B,7日年化收益率为4.32%,年关节点,短期理财债基与货币基金相比,失去了往日的竞争力。

  4、房贷利率

图4城市房贷利率变化情况(%)

  数据来源:大数据研究院

  本周(2018年12月28日至2019年1月3日)上海和成都的首套房贷利率变化较明显,1月3日上海首套房贷利率为5.19%,较上期下降了10BP,相当于基准上浮3.9%水平。成都首套房贷利率为5.68%,较上期上升了4BP。

  目前上海地区可执行95折优惠的银行数量增至10家,首套利率平均水平出现2019年首降,但95折优惠利率是需要参考申请人征信、贷款额度等情况,最终能否获得95折优惠还要视申请人自身的情况而定。

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本文来源:http://www.juejin8.net/jg/308565.html

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